周四早盤，電力板塊領(lǐng)漲兩市，截至發(fā)稿，華銀電力、長源電力漲停，華電能源、閩東電力、甘肅電投漲超7%，新天綠能、惠天熱電、大唐發(fā)電等紛紛上漲。
發(fā)電行業(yè)碳配額全國統(tǒng)一方案征求意見，推進能源清潔化轉(zhuǎn)型
日前，生態(tài)環(huán)境部就《2019-2020年全國碳排放權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實施方案(發(fā)電行業(yè))》公開征求意見。中金公司分析稱，此后碳市場將統(tǒng)一納入全國平臺，配額分配標準劃一后有望減少各地標準不統(tǒng)一對于碳價格的擾動，減少因為區(qū)域差異導(dǎo)致的資源分配偏差，促進減排。
對此，該研報指出，考慮碳配額一體化市場建立將進一步推進能源清潔化轉(zhuǎn)型，推薦光伏、風電制造產(chǎn)業(yè)鏈及清潔能源運營商，看好通威股份、正泰電器、天順風能、龍源電力、華能水電，以及生物質(zhì)垃圾發(fā)電運營商瀚藍環(huán)境、高能環(huán)境、海螺創(chuàng)業(yè)、光大國際、光大綠色環(huán)保。
11月用電增速有望維持增長，電力細分領(lǐng)域如何布局
據(jù)中信證券統(tǒng)計，10月用電量同比增長6.6%，近5個月內(nèi)除了7月需求受汛情影響，其余增速全部在6%以上。10月水電利用小時數(shù)同比大增26%，導(dǎo)致火電、核電出力分別同比下滑3%、2%。預(yù)計11月用電增速有望維持中高單位數(shù)增長。
從細分領(lǐng)域看，火電方面，中信證券研報指出，火電公司前三季度業(yè)績基礎(chǔ)堅實，為全年業(yè)績與分紅奠定基礎(chǔ);電價政策風險基本消除，成本端煤價難以大幅突破綠色區(qū)間上限，低估值高股息率下配置吸引力凸顯，推薦華能國際、華電國際、建投能源、福能股份、浙能電力、皖能電力、京能電力、寶新能源，建議關(guān)注國電電力、粵電力A等。
水電布局方面，該研報指出，夏汛與秋汛來水均實現(xiàn)高增，有望支撐全年業(yè)績與派息;全球降息背景下，優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流折現(xiàn)價值有望重估。推薦裝機有成長、且具備高比例派息承諾的長江電力、川投能源，建議關(guān)注電價提升、折舊釋放的華能水電。
風電布局上，方正證券研報指出，2020、2021年我國陸風、海風分別進入搶裝期，2020年1-10月我國新增并網(wǎng)風電18.3GW，同增24.8%;風電工程投資完成1835億，同增126.7%;裝機和投資均實現(xiàn)高增長。推薦海上風電相關(guān)標的，明陽智能、東方電纜;推薦零部件的葉片龍頭中材科技，相關(guān)公司有鑄件龍頭日月股份、主軸公司金雷股份、新強聯(lián)等。
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